Markowitz
Markowitz fokuserede på risikospredning i porteføljer, og han viste, at investorer kunne reducere risikoen i deres porteføljer ved at vælge aktiver som ikke bevægede sig en til en med hinanden. Markowitz definerede herefter den efficiente rand, som er de porteføljekombinationer, der har de bedste forhold mellem forventet afkast og risiko.
I CAPM modellen kan markedsporteføljen herefter findes som tangentporteføljen. Det er denne markedsportefølje Optimal Invest i praksis etablerer ved hjælp af vores globale porteføljer. Disse porteføljer giver den bedste forudsætning for et optimeret risikojusteret afkast.
Markowitz og den efficiente rand
Harry Markowitz viste, at man kan optimere en portefølje ved at fokusere på samspillet mellem aktiver – ikke bare deres individuelle afkast. Gennem hans model beregnes tusindvis af porteføljekombinationer med forskellige risici og afkast. Blandt disse findes en række optimale porteføljer, som tilsammen danner “den efficiente rand”. Den repræsenterer de porteføljer, der giver det højest mulige forventede afkast for et givent risikoniveau. Alt under randen er suboptimalt – alt over er uopnåeligt. Modellen blev grundstenen i moderne porteføljeteori.
Start din investeringsrejse i dag!
Hos Optimal Invest finder du en enkel og solid løsning, der kan danne fundamentet for din portefølje. Få ro i maven med en investering, der passer til din risikoprofil – og byg videre derfra med fleksible muligheder, lave omkostninger og professionel ekspertise, der er til at forstå.
