Statusrapport medio december 2025: Mini-comeback til danske aktier, pres på AI- og forsvarsaktier og stigende markedsrenter

• Wealth Invest Optimal afdelingerne faldt ca. -1,0% i første halvdel af december. Wealth Invest Optimal Stabil er igen blevet kåret som Danmarks bedste balancerede fond i lavrisikokategorien.
• Vores afdelinger under Fundmarket ændrede sig med ml. -1,2% til +1,2% i første halvdel af december. Fundmarkets Danske Obligationer kl. f topper blandt de 70 fonde med danske obligationer i 2025, og Fundmarkets Danske Aktier Akk bliver fremhævet i Økonomisk Ugebrev som værende blandt de bedste til danske aktier i 2025.
• Afkast+ faldt med -2,0% i første halvdel af december, men afdelingen nyder fortsat særdeles godt af den større forskel mellem de korte og lange renter, og den er igen blevet kåret som Danmarks bedste balancerede fond i højrisikokategorien.
• Climate Transition Bonds faldt med -0,2% i første halvdel af december.
• Aktier er blevet billigere ift. indtjening men dyrere ift. obligationer pga. stigende renter. Risikopræmien på aktier ift. obligationer er stadig historisk lav, hvorved obligationer fremstår attraktive, og det samme gør balancerede porteføljer med både aktier og obligationer.
• Danske aktier trak op, mens amerikanske aktier og obligationer, Emerging Markets aktier og obligationer trak ned bl.a. pga. en svagere dollar.  
• Vi fortsætter med at rebalancere, så vægtene for de enkelte aktivklasser er tæt på de respektive modelporteføljer. Renterisikoen er fortsat moderat.
• Flere af årets vindere blandt AI- og forsvarsaktierne har været under pres i første halvdel af december. Danske aktier har været robuste under sektorrotationen. Markedsrenterne er steget ved udsigten til færre og/eller ingen yderligere rentenedsættelser.
• I USA forventes nu ca. 2 rentenedsættelser à 0,25% pga. et svagere arbejdsmarked, mens rentebunden ser ud til at være nået i Eurozonen/Danmark.

Afkast+ får førstepladsen.. igen!

Det uafhængige analysehus Copenhagen Allocation Partner (CAP) har netop udgivet rapporten ”Danske Fonde: Hvem er gode til hvad? Topfonde til 2026”. Her ligger Afkast+ igen på 1. pladsen over balancerede fonde med høj risiko. Det er vi meget glade og stolte over, ikke mindst på vegne af fondens mange investorer.

CAP skriver i analysen: ”Fortidig performance er ingen garanti for fremtidig performance, men CAPs analyse af mere end 25 datapunkter per fond for mere end 12.000 fonde i UCITS og AIF kategorierne er et bud på en fonds-udvælgelsesproces, vi forventer også giver et merafkast i 2026. Vi udpeger i denne analyse mere end 100 top-fonde i 25 kategorier.”

Med et afkast på 12,2% distancerer Afkast+ sig for alvor til gennemsnittet af de danske balancefonde med høj risiko, der ligger med et afkast på 3,4%.

Det er også værd at bemærke, at Afkast+ er blot 14 dage fra at have outperformet det globale aktiemarked for 3. år i træk. 📈

Afkaststatistik pr. 16/12-2025

Afkast opgjort efter omkostninger.