Statusrapport medio maj 2026: Fortsat momentum i techaktier pga. stærke regnskaber, forventninger og investeringer!

• Wealth Invest Optimal afdelingerne steg med ml. +1,2% til +2,7% i første halvdel af maj.
• Afdelingerne under Fundmarket steg med ml. +0,1% til +3,2% i første halvdel af maj.
• Afkast+ steg med +4,1% i første halvdel af maj.
• Climate Transition Bonds var uforandret i første halvdel af maj.
• Aktier er blevet dyrere ift. både indtjening og obligationer. Risikopræmien på aktier ift. obligationer er negativ og historisk lav, hvorved obligationer fremstår attraktive ift. forventet afkast og risiko. Det samme gør balancerede porteføljer med både aktier og obligationer.
• Amerikanske, Pacific, Emerging Markets og danske aktier trak op sammen med alternativer og Emerging Markets obligationer.
• Vi rebalancerer porteføljerne, så vægtene i de enkelte aktivklasser bringes tættere på de respektive modelporteføljer. Renterisikoen fastholdes på et middel niveau. Markedsrenterne er nu generelt de højeste i ca. 20 år.
• Ca. 90% af selskaberne i det amerikanske S&P500 indeks har offentliggjort regnskabstal. Af dem har 84% gjort det bedre end forventet. Samtidig har gennemsnittet leveret en indtjening, der er 18% bedre end estimaterne, hvilket er det højeste i 5 år. Så optimismen omkring regnskaber har overtrumfet de geopolitiske bekymringer fra den fastlåste situation omkring Iran og den deraf afledte økonomiske usikkerhed.
• Renteforventningerne har været i stor bevægelse i løbet af 2026. I USA forventes nu én rentestigning over det kommende år, mens der i Europa forventes tre rentestigninger á 0,25 procentpoint som følge af en forventning om højere inflation. Forskellene skyldes alt andet lige, at den amerikanske centralbank har et mandat med fokus på både inflation, arbejdsmarked og vækst, mens den europæiske centralbank kun er fokuseret på inflation på mellemlangt sigt.
• Børsnoteringen af vores Optimal – Danske Aktier i en realisationsbeskattet og udbyttebetalende investeringsforening forventes nu d. 7/6, hvorved den vil være tilgængelig i netbankerne herefter. Fondskoden bliver DK0064869838.

Afkaststatistik pr. 13/5-2026

Afkast opgjort efter omkostninger.